Герц 22 мамырда банкроттықтан қорғаудың 11-тарауына жүгінді.Спенсер Платт / Гетти суреттері Пандемияның осы тұсында ғасырлық американдық брендтің банкротқа ұшырағаны туралы жаңалықтар әрең. Елдегі екінші ірі автокөлік жалдау компаниясы - Герцтің құлдырауы біз бұрын көрген корпоративті банкроттыққа ұқсамайды.
22 мамырда Герц коронавирусты құлыптау кезінде автокөлік жалдау бизнесі құлдырап кеткеннен кейін 11 тарауды қорғауға өтініш берді. Бірақ таңқаларлықтай, келесі күндері компанияның акциясы өсіп кетті. Акциялардың бағасы банкроттықтан кейінгі 0,8 доллардан бір апта ішінде 5 доллардан жоғары деңгейге көтерілді, бұл Херцтің атқарушы тобын инвесторлардың қызығушылығы өте жоғары болғандықтан қор нарығында жаңа қаражат жинай аламын деп ойлауға мәжбүр етті.
Бұл дерлік болды. Өткен жұмада Герц банкроттық туралы соттың мақұлдауына ие болып, 1 миллиард долларға дейін жаңа қарапайым акция сатты. Дүйсенбіде компания нормативтік құжаттарда жаңа акциялар шығарылымында 500 миллион доллар жинауды жоспарлап отырғанын мәлімдеді.
Герцтің ұсынысы салқындату ескертуін қамтыды: егер керемет нәрсе болмаса, бұл жаңа акциялардың пайдасы болмайды.
Жоспар бойынша біздің қарапайым акцияларға қалай қарайтынын болжай алмасақ та, қарапайым акционерлер компания барлық қарыз иелерін кепілдіксіз және кепілсіз қайтарғанға дейін қалпына келтірмейді деп күтеміз, дейді компания Дүйсенбідегі өтініш . Біздің қарапайым акцияларымыздың иелері 11-тарау бойынша жағдайларды қалпына келтіре алмауы және қарапайым акцияларымыздың пайдасыз болып қалу қаупі өте зор.
Жағдай бірден бірнеше қабақты көтерді.
Акциялар шығаратын банкрот компания өте сирек кездеседі. Мен бұған дейін болған жағдайды есіме түсіре алмаймын, деді осы аптада Braganca-ке брокерлік фирманың бас стратегі Стив Сосник.
Ол барлық қарыздар төленгеннен кейін ғана төленетін акционерлерден қаражат жинауды көздейді. Бұл өте сирек кездесетін құбылыс және біз бұрын-соңды көрген ештеңеге ұқсамайды, деп хабарлайды Reorg компаниясының қарызын талдайтын сарапшылар. Герц қарыз бен акциялар нарығы арасындағы айырмашылықты тиімді пайдаланады.
Банкроттық рәсімінде қарыз иелері үлескерлердің алдында төленеді. Бөлшек акционерлер - акциялар төленетін меншікті капитал иелерінің соңғы тобы. Қазіргі уақытта Херцтің ұзақ мерзімді облигациялары бір долларға 100 центтен төмен бағамен сатылуда, яғни ол таратылған жағдайда облигация ұстаушыларды өтеуге ақша жеткіліксіз.
Компанияның негіздемесі: меншікті капитал қазіргі акциялар мен облигацияларды ұстаушылардың қалпына келу ықтималдығын арттырады, деп түсіндірді Сосник. [Бірақ] облигациялардың иелері толық қалпына келудің төмен мүмкіндігін көреді. Егер облигация иелері толық қалпына келтіре алмаса, бұл меншікті капиталдың түкке тұрғысыз екендігін білдіреді.
Егер жаңа акция пайдасыз болып шықса, сатып алушылар кімді сотқа берер еді? Компания бәрібір банкрот болады, деп қосты ол.
Әзірге акциялар жоспары ӘКК-нің қабырғасында қалды. Сәрсенбіде Герц тағы бір өтініште нарықтық реттеушінің Корпорацияның қаржы бөлімі оның қаржы жинау жоспарын әрі қарай қарауды талап ететін хабарлама алғанын анықтады. Акциялар шығару шолу аяқталғанға дейін тоқтатылады, деді Герц.
Осы уақытта Нью-Йорк қор биржасы Герцтің акцияларын толығымен алып тастау процесін бастады. 26 мамырда қор биржасы Герцке делистинг туралы хабарлама жіберіп, оның акциялары енді қоғамдық нарықта сауда жасауға жарамсыз деп мәлімдеді. Содан бері Герц бұл шешімге шағымданып, әдетте бірнеше айға созылатын сот отырысын күтуде. Оған дейін оның акциясы NYSE биржасында сауданы жалғастырады.
