Олар қазір жасайды. Көбінесе сол сұхбат пен Льюис мырзаның арқасында Үлкен қысқа , оның Wall Street классикасының құлдырау дәуіріндегі жалғасы Өтірікшінің покері, Хоуи Хаблер қаржылық дағдарыстың белгісіз белгішесіне айналды. Ол субпредиттік несиелерге қарсы ақылды ставка жасағанымен, ол оны өте сәл жақсы ипотекалық несиелер бойынша құмар ойындармен өтеп берді, бұл өте пайдасыз болып шықты. Осыған қарамастан, ол банктен бірнеше миллион доллар алып кетті, - делінген кітапта, тізімге кірмеген телефон нөмірімен Нью-Джерсиде зейнетке шыққан.
Уолл-Стриттегі зұлымның сюжеттік желісі, мысалы, комикс-мультфильмдегі жаман жігіттің көрінісі сияқты. Ерте әдептілік, ащы бұрылыс, керемет әрекет, қашу, содан кейін жоғалу бар. Кейде одан кейін болатын нәрсе, тыныш қайту, бәрінен де әсерлі болуы мүмкін.
Мен оны тек жақсы адам ретінде білемін. Мен оның кім екендігіне байланысты, негізінен, шығатынына сенімдімін. Бірақ оның әлеміне талдау жасау қиын, деді банкирдің әкесі, Нью-Джерсидегі жылжымайтын мүлік брокері Ховард Хаблер кіші, оның ұлы техникалық жағынан Ховард Хаблер III. Басқа жігіт үшеуінің ең қатал адамы болды. Ол 97-де қайтыс болды, ал мен ешқашан тілдеспедім.
Уолл Стриттің ұлы да қатал. Монтлер мемлекеттік колледжінің бұрынғы футболшысы Үлкен қысқа қатты және қатал және қорқыту сияқты, сыншыларға өзінің бетінен шығарып салуды айту арқылы өзінің кәсіптеріне қатысты кез-келген интеллектуалды сынға жауап беру түрі.
Сіз Morgan Stanley облигациясының ең жақсы трейдері болған кезде жеке тұлғаның қызығы неде? Ол өзінің ісіне шебер, әрі ақылды болатын. 2004 жылдың аяғында ол ипотекалық бизнеске күмәнмен қарады және оған қарсы бәс тігудің жаңа тәсілдерін іздеді. Ол Morgan Stanley-дің ипотекалық несиелер бойынша бассейндердегі несиелік дефлестегі своптарын сатуға дайын екенін тапты, мұны қоюдың поэтикалық тәсілдері көп болғанымен, сіз саз балшықта салған үйіңізге керемет сақтандыру полисін алғандай болдыңыз.
Бірақ экономиканың құлдырауы біраз уақытты алды, бұл Хаблер мырзаға қиындық туғызды, ол 2006 жылдың сәуірінде өзінің жеке меншік Morgan Stanley хедж-қорын басқарды, ол Global Privrietary Credit Group деп аталды. Миллиондаған доллардың орнын толтыру үшін, оның сәтсіз ставкаларын жаман уақытқа дейін көтеру керек, ол сәл жақсы ипотекалық несиелер бойынша сақтандыруды сатты. Ол апатты көрді, содан кейін ол апатты көрді, ал одан да жаман апатқа соқыр болды - көрші үйді әдемі, бірақ сол құмда сақтандыруға келісім берді. Тәуекелділігі аз нәрсені сақтандырудың пайдасы аз болғандықтан, оған өзі сатып алған своптардың мөлшерінен бірнеше есе көп сатуға тура келді.
Күзге дейін, Үлкен қысқа Морган Стэнлидің бас тәуекел офицері, егер дефолт олардың субприменттік бассейніне 10 пайыздық шығын келтірсе, олардың ставкалары не болуы мүмкін екенін тексеру үшін бұйрық бергенде, Хаблер мырзаның тобы ренжіді, олар ешқашан болмайды деп ойлады. Алдағы құлдырау төрт есе нашар болды. The New York Times оның ставкалары Morgan Stanley-ге 10 миллиард долларға шығын келтірді. Банк басшысы Джон Мак мұны мен үшін, біздің фирма үшін ұят деп атады.
Хоу Хаблерге не болды? Стив Крофт осы айда сұрады 60 минут .
Оған Морган Стэнлиден кетуге рұқсат етілді және ол өзімен бірге миллиондаған доллар қайтарып алады, деп жауап береді Льюис мырза. Он миллиондаған доллар қайтарым.
БІРАҚ Уолл Стриттің құлаған басшылары үшін ӨМІР ЖАЛҒАСЫ Леманның бұрынғы қаржы директоры Эрин Каллан шығыс Хэмптон иіру студиясында көп уақыт өткізеді; Bear Stearns ’Джимми Кейн көпір ойнайды дейді; және Merrill Lynch’s Stan O'Neal жаппай алюминий шығаратын тақтада отырады. Сонымен қатар, Джек Соусана сияқты бұрынғы ипотекалық брокерлер несие берушілерге төлемдерді төмендетуге уәде берудің орнына қарыз алушылардан алдын-ала төлемдер алатын несиелерді өзгерту бойынша компанияларды бастады. Мен көлеңкелі адам емеспін, деді ол The Times өткен жылы. Біз тек сценарийді өзгертіп, сатылатын өнімді өзгерттік.
Хадсон өзені арқылы Румсондағы кеңсе люксінде, Нью-Йорк штатында, Хаблер мырза тыныш түрде ипотекалық бизнеске қайта оралды. Маркетингтік материалдарға сәйкес, ол Morgan Stanley-дің бұрынғы әріптестерімен несие алушылар өздеріне қарыздардан арзан үйлерден аулақ жүруге қорқытатын ипотекалық несие берушілерге кеңес беру үшін фирма ашты.
Олар несиелік құндылықтар тобы деп аталады.
Өткен айда компания патент күтетін бағдарламаны жариялады, ол пәтер иелеріне егер олар тұрып, ипотекалық несиелерін толығымен төлесе, ақшалай сыйақы беруді уәде етеді. Менің ас үй үстеліне қапқа 20000 доллар салып, ‘Бұл сіздің ақшаңыз’ деп айтқанымнан айырмашылығы жоқ, - деді маған осы аптада фирманың атқарушы вице-президенті және бұрынғы Morgan Stanley банкирі Фрэнк Паллотта. Мен сандармен сөйлесе алмаймын. Бірақ біз көптеген адамдарға жазылдық. Біз тірі және айналдырамыз.
Гублер мырзаның фирмасында оның ескі меншікті сауда жасағының атқарушы директоры да бар. Дефолт көптеген қарыз алушылар үшін ұтымды: олар өз үйлерінен айырылғанымен, олар өздерін ипотекалық қарыздан құтқарады, дегенмен оның веб-сайты миллиондаған американдық отбасыларға үйлерінен артық қарыздар болған үйлер туралы айтады. Ипотекалық несиесі бар төрт тұрғын үйдің бірі қазіргі уақытта бұл елде су астында.
Несиелік құндылықтар тобы несие берушілерден үй иелеріне дефолтқа жол бермейтін ынталандыратын сыйақы ұйымдастырғаны үшін төлемдер алады. Жай кету қаржылық мағынаны тудыруы мүмкін дейді компания, шешім қарыз алушының қалтасына бағыттау болып табылады.
Гублер мырза бұл мақала үшін сөйлемейтін еді. Ол бұл туралы айтпау туралы өте қатал, дейді өкіл. Компанияның жаңадан тағайындалған төрағасы Ричард Сантулли де, былтырғы тамызға дейін NetJets фракциялық авиация компаниясының бас директоры болған; басқарма мүшесі Майкл Гудман, J.G компаниясының бұрынғы бас директоры. Өткен жылы банкроттыққа жол берген Wentworth, бір реттік төлемдер фирмасы (біз күту қиын екенін түсінеміз!).
Бірақ атқарушы вице-президент Паллотта мырза сөйлеуге дайын болды. Адамдар өздерін сезінеді, сіз білесіз бе, Хоуиге, ал Уолл Стритке проблема болды, деді ол. Сіз не білесіз? Егер адалдық, сенім немесе қаржылық жағдайға құндылық әкелу мүмкіндігі туралы мәселе туындаған болса, біз мұндай алыс болмас едік. Өткен айда фирманың сыйақы беру бағдарламасы жарияланған кезде, Loan Value Group ипотекалық несиеге ие үш хеджирлеу қорымен жұмыс істеп жатқанын айтты. Егер олар Хоуиге S.O.B. деп ойлаған болса. немесе Фрэнк BS суретшісі болса, бізде тартымдылық болмас еді.
Олармен жұмыс істейтін несие берушілер немесе сыйақы алуға уәде бергендіктен су астындағы үйлерінде қалуы мүмкін қарыз алушылар туралы сұраққа ол клиенттер жасырын болғысы келетіндігін айтты. Мен көз жасын көрген емеспін, деді ол, бірақ мен адамдардың ‘Мен бұны алғаныма сене алмаймын’ дегенін көрдім.
Бірақ қиын үй иелері өздерін ипотекалық облигациялардың бұрынғы трейдерлері бастаған компанияға итермелеуге жол бере ме? Льюис мырзаның Чарли Роуз, Мария Батиромо, Эрик Шатцкер және Крофт мырзалармен сұхбаттарында атқарушы және белгісіз жауыз болып саналады? Біздің несиелік құндылықтар тобын сатуға деген ниетіміз жоқ, біз ешқашан бастан-аяқ жасаған емеспіз, деді Паллотта мырза. Егер сіз лотереяны ұтып алсаңыз, оның Scratch және Pay немесе Scratch және Sniff немесе New Jersey Lotto екендігі сізге маңызды ма? Ақша бар.
Оның айтуынша, бұл Майкл Льюис - бұл өте ескі жаңалық.
mabelson@observer.com
