Уоррен Баффет, Berkshire Hathaway төрағасы.Getty Images арқылы Ankit Agrawal / Mint Бір жылдан астам уақыт бойы инвестиция туралы аңыз Уоррен Баффет өзінің инвестициялық фирмасы Berkshire Hathaway-дің балансында 128 миллиард доллар ақшамен пілге тең көлемде нәрсе сатып алмақ болды. Ол оны әлі тапқан жоқ және мүмкін мега-өлшемді сатып алу Уолл-Стрит инвесторлары мен кездейсоқ миллиардер бақылаушылардың қызығушылығын тудырды.
Оның 2019 хат Беркшир акционерлеріне, сенбіде шығарылған, кәсіби инвесторлар діни оқитын жыл сайынғы құжат, Баффет үлкен сатып алуға деген ниетін растады, өзінің идеалды мақсатының үш критерийін көрсетті.
ОСЫНДАЙ КӨРІҢІЗ: Уоррен Баффеттің қайтадан, қайтадан тыс түскі ас уақыты, кешкі асқа келді
Біріншіден, олар өз жұмысына қажетті таза материалдық капиталдан жақсы пайда табуы керек, деп жазды Беркшир төрағасы. Екіншіден, оларды қабілетті және адал менеджерлер басқаруы керек. Соңында, олар ақылға қонымды бағамен қол жетімді болуы керек.
Бұл қарапайым және ақылға қонымды болып көрінсе де, миллиардтаған долларға бағаланатын іскерлік келісімді сұраса да, Баффет үш өлшемге де сай келетін компанияларды табу мүмкін емес болып көрінеді деп мойындады. Мұндай бизнесті байқаған кезде, біз олардың 100 пайызын сатып алуды жөн көрдік, деп жазды ол. Біздің қажетті қасиеттерге ие ірі сатып алу мүмкіндіктері сирек кездеседі.
Өткен жылы бірнеше компания Баффеттің инвестициялау әдеттерімен таныс адамдармен Беркшир үшін ықтимал таңдау ретінде айналысты. Олар кіреді FedEx, Tiffany & Co. (оны LVMH қазан айында сатып алды) және Tech Data Corp бағдарламалық жасақтаманың дистрибьюторы.
Менің біркелкі емес жазбаларыма шолу жасай отырып, мен сатып алулар некеге ұқсас деген қорытындыға келдім, 89 жастағы инвестор өзінің 50 жылдық тәжірибесінде M&A кеңістігіндегі тәжірибесінен бұрын-соңды ойлап тапты. Олар, әрине, қуанышты үйлену тойынан басталады, бірақ содан кейін шындық үйленуге дейінгі үміттерден алшақтайды. Кейде, таңқаларлықтай, жаңа одақ кез-келген тараптың үмітінен тыс бақыт әкеледі. Басқа жағдайларда, көңілсіздік тез жүреді. Бұл кескіндерді корпоративтік сатып алуларға қолдана отырып, мен көбінесе сатып алушы жағымсыз тосынсыйларға тап болатынын айтуға тура келеді. Корпоративті кездесулер кезінде армандау оңай.
Осы ұқсастықты қолдана отырып, менің отбасылық жазбаларымыз негізінен қолайлы болып қала береді деп айтар едім, деп қосты ол, барлық тараптар өздерінің бұрын қабылдаған шешімдеріне қуанды. Біздің кейбір байланыстарымыз оңды идиллический болды. Маңызды сан, мені ұсыныс жасаған кезде не ойлайтынымды білуге асықтырды.
Акционерлерге жолдаған 14 беттік хаттың басқа жерлерінде Баффет Беркширдің сақтандыру, энергетика, басқа да сақтандыру емес салаларындағы қаржылық көрсеткіштерін, сондай-ақ қарапайым акцияларға инвестицияларды, соның ішінде Apple, American Express және Coca-Cola-дағы жоғары жарияланған үлестерін егжей-тегжейлі талқылады.
Қорытынды бөлімде Баффет пен оның ұзақ жылдар бойы оң қолы болған Чрепер Мунгер, 96 жаста, акционерлерге қатысты тағы бір мәселені қозғады: Баффет пен Мунгер жоқ кезде Беркширмен не болады?
Чарли екеуміз шұғыл аймаққа [жас ерекшеліктеріне] байланысты баяғыда шыққанбыз. Бұл біз үшін керемет жаңалық емес. Бірақ Беркшир акционерлері алаңдамауы керек: сіздің компания біздің кетуге 100 пайыз дайын, деп Баффет инвесторларға сендірді, оның өзі де, Мунгердің де отбасылары компанияға мәңгілік негізде толықтай инвестицияланған деп баса айтты.
Мунгерлерде Беркшир холдингтері бар, олар отбасының кез-келген басқа инвестицияларын жасайды, ал менде Беркширдің акцияларына салынған меншікті қаражаттың 99 проценті бар », - деп жазды ол. Мен ешқашан ешқандай акция сатқан емеспін және жоспарламаймын да ... Бүгін менің еркім оның орындаушыларына, сондай-ақ өсиет жабылғаннан кейін менің үйімді басқаруда олардың орнын басатын сенім білдірушілерге - ешбір Беркширдің акцияларын сатпауға бағыттайды.
